Cox logra una emisión récord de 2.000 millones en EE. UU. y consolida la compra de activos de Iberdrola

Cox ha completado con éxito su primera emisión de bonos en el mercado estadounidense por un importe total de 2.000 millones de dólares, lo que marca su entrada en el mercado de deuda de Estados Unidos y supone un paso clave en su expansión internacional. Esta operación permite cerrar la financiación de la adquisición de activos de Iberdrola en México, valorada en más de 4.000 millones de euros y anunciada hace un año por la compañía.

Inicialmente, la empresa había previsto una emisión de 1.500 millones de dólares, pero la elevada demanda de los inversores permitió ampliar el volumen hasta los 2.000 millones. Los bonos cuentan con vencimientos de entre cinco y diez años, con cupones fijados en el 7,125% y el 7,75% en función del plazo, dentro de una estructura adaptada a las condiciones del mercado financiero internacional.

La operación ha registrado una sobresuscripción superior a cinco veces respecto al volumen inicial previsto, con la participación de más de 200 inversores institucionales, en su mayoría procedentes del mercado estadounidense. Tras la asignación de los bonos, la demanda no cubierta alcanza aproximadamente los 6.000 millones de dólares, lo que refleja el interés de la comunidad inversora por la operación.

Este respaldo del mercado representa un hito en la evolución de Cox, que ha experimentado una transformación en su modelo de negocio, pasando de centrarse en energías renovables a ampliar su actividad en infraestructuras energéticas. La emisión también ha permitido reforzar su posicionamiento financiero en el ámbito internacional y diversificar sus fuentes de financiación.

Con esta operación, la compañía ha refinanciado cerca de dos tercios del crédito puente de 2.650 millones de dólares utilizado para la adquisición de Iberdrola México. El tercio restante ha sido cubierto mediante un préstamo a largo plazo ya asegurado, en el que participan siete entidades financieras que lideraron la financiación inicial de la operación.

El préstamo a largo plazo cuenta con un vencimiento aproximado de cinco años, lo que permite a la empresa sustituir financiación a corto plazo por deuda con plazos más amplios. Este movimiento se produce apenas dos semanas después del cierre de la adquisición, el pasado 24 de abril de 2026, consolidando así la estructura financiera del grupo tras la operación.

La nueva estructura de deuda se ajusta a la generación de caja del negocio y a la capacidad de reducción de endeudamiento de la compañía. Con esta emisión, Cox avanza en su estrategia de crecimiento internacional, refuerza su estabilidad financiera y consolida su presencia en mercados clave dentro del sector energético global.