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Un hombre con traje azul y corbata de lunares posa frente a un fondo gris.
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Cox lanza su OPV en España, con un precio entre 10,23 y 11,38 euros por acción

La Sociedad espera alcanzar una capitalización bursátil de aproximadamente entre 820 y 890 millones de euros

Cox ABG Group, S.A. (en adelante, «Cox» o la «Sociedad», junto con sus filiales, denominados colectivamente el «Grupo»), una empresa integrada vertical y horizontalmente en el sector de agua y energía, anuncia la publicación de su folleto y el inicio del proceso de book-building como parte de su intención de llevar a cabo una oferta pública de acciones (la “Oferta”). Tal como se comunicó el 7 de octubre, la compañía tiene la intención de solicitar la admisión (la “Admisión”) de sus acciones en las Bolsas de Valores de Barcelona, Madrid, Bilbao y Valencia (conjuntamente, las “Bolsas de Valores Españolas”), para su negociación a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo). La Sociedad ofrece nuevas acciones ordinarias a inversores cualificados (las “Acciones de la Oferta Inicial”) a un precio por acción (el “Precio de la Oferta”) que se sitúa en un rango indicativo no vinculante de entre 10,23 euros y 11,38 euros (el “Rango de Precios de la Oferta”). Con este rango indicativo, la Sociedad espera alcanzar una capitalización bursátil de aproximadamente entre 820 y 890 millones de euros (sin considerar la opción de sobreadjudicación). El precio final de la Oferta se determinará al concluir el proceso de book-building y se comunicará mediante un anuncio privilegiado.

Aspectos destacados de la oferta

  • La Sociedad ofrece acciones nuevas ordinarias a inversores cualificados con el objetivo de recaudar aproximadamente 200 millones de euros en ingresos brutos.
  • Además, la Sociedad otorgará una opción a los Gestores (definidos más adelante), que podrá ser ejercida por BofA Securities Europe SA, en calidad de agente de estabilización (el “Agente de Estabilización”), actuando en nombre de los Gestores. Esta opción, que se podrá ejercer hasta 30 días naturales después de que las acciones ordinarias de la Sociedad sean admitidas a cotización y comiencen a negociarse en las Bolsas de Valores españolas, permitirá suscribir un número adicional de nuevas acciones ordinarias (las “Acciones de Sobreadjudicación” y, junto con las Acciones de la Oferta Inicial, las “Acciones de la Oferta”) al Precio de la Oferta, representando hasta un 15% de las Acciones de la Oferta Inicial, exclusivamente para cubrir sobreadjudicaciones en la Oferta, si las hubiere, y para posiciones cortas derivadas de operaciones de estabilización, si existieran (la “Opción de Sobreadjudicación”).
  • El periodo de book-building comienza hoy, 5 de noviembre de 2024, y se prevé que finalice el próximo 12 de noviembre de 2024.
  • La cotización y el primer día de negociación están programados para el 14 de noviembre de 2024.
  • La Sociedad, en acuerdo con las Entidades Coordinadoras Globales, se reserva el derecho de finalizar el proceso de book-building tras los tres primeros días, mediante la publicación de la correspondiente comunicación de información relevante en la CNMV.

Aspectos Clave de la Oferta

  • Cotización en las Bolsas de Valores Españolas
  • Ticker: COXG
  • ISIN: ES0105848016
  • Rango del Precio de la Oferta: Entre 10,23 y 11,38 euros por acción
  • Acciones de la Oferta Inicial: 200 millones de euros, equivalentes a entre 17.574.692 y 19.550.342 acciones (100% primario)
  • Opción de Sobreadjudicación: Hasta el 15% de las Acciones de la Oferta Inicial (100% primario)
  • Tamaño máximo de la Oferta (incluyendo la opción de sobreadjudicación): Hasta 230 millones de euros (100% primario)

Calendario Orientativo

  • Aprobación y publicación del Folleto: 5 de noviembre de 2024
  • Inicio del proceso de book-building para inversores cualificados: 5 de noviembre de 2024
  • Finalización del proceso de book-building: 12 de noviembre de 2024
  • Fijación del Precio de la Oferta: 12 de noviembre de 2024
  • Asignación final de las Acciones de la Oferta Inicial: 12 de noviembre de 2024
  • Admisión, fecha de liquidación e inicio del período de estabilización (alrededor de): 14 de noviembre de 2024
  • Fin del período de estabilización (a más tardar): 13 de diciembre de 2024

Detalles de la Oferta

Se espera que la Oferta consista en una emisión primaria de acciones de la Sociedad por un monto aproximado de hasta 200 millones de euros (230 millones de euros si se incluye la Opción de Sobreadjudicación), que se destinarán a: (i) nuevas concesiones de agua y concesiones recientemente adjudicadas, (ii) proyectos de energía cautiva y (iii) nuevas concesiones para la transmisión de energía.

Hombre de traje azul con brazos cruzados y fondo desenfocado.

La Sociedad prevé ofrecer una Opción de Sobreadjudicación de hasta el 15% del tamaño de las Acciones de la Oferta Inicial.

Cox confirma haber recibido compromisos vinculantes de inversores ancla o cornerstone, los cuales están sujetos a la aprobación del folleto por parte de la CNMV y, en algunos casos, a la confirmación de que los inversores están conformes con el contenido del mismo, por las siguientes cantidades:

  • AMEA Power: 30 millones de euros
  • Corporación Cunext: 20 millones de euros
  • Enrique Riquelme: 15 millones de euros
  • Alberto Zardoya: entre 5 y 10 millones de euros, a discreción de Alberto Zardoya

Adicionalmente, Cox sigue recibiendo apoyo de Attijariwafa Bank por un importe de hasta 5 millones de euros, sujeto al cumplimiento de la normativa interna aplicable y de sus procesos de aprobación, así como de la legislación local.

Tanto Amea Power LLC como Corporación Cunext Industries, S.L., que se han comprometido a participar como inversores ancla en la Oferta, han aceptado acuerdos de bloqueo con la Sociedad y los Gestores durante un período que va desde la firma de sus respectivos contratos de suscripción hasta los 180 días naturales siguientes a la admisión a cotización y negociación en las Bolsas de Valores Españolas, con excepciones para transferencias a filiales y pignoraciones, así como los “carveouts” habituales de las Entidades Coordinadoras Globales.

La Sociedad y sus accionistas existentes que inviertan en la Oferta se comprometerán con los Gestores a acuerdos de bloqueo durante un periodo que va desde la firma del contrato de suscripción hasta los 180 días naturales posteriores a la admisión a cotización y negociación en las Bolsas de Valores Españolas, sujeto a los “carveouts” habituales de las Entidades Coordinadoras Globales. Asimismo, Enrique Riquelme Vives, a través de Inversiones Riquelme Vives, S.L. y Lusaka Investments, S.L.U., acordará con los Gestores determinados acuerdos de bloqueo durante un periodo que abarca desde la firma del contrato de suscripción hasta los 365 días naturales siguientes a la admisión a cotización y negociación en las Bolsas de Valores Españolas, también sujeto a los “carveouts” habituales.

Banco Santander, S.A., BofA Securities y Citigroup Global Markets Europe AG actúan como Entidades Coordinadoras Globales, mientras que JB Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. y Alantra Capital Markets, S.V., S.A. actúan como Coordinadores de la Emisión (denominados conjuntamente, junto con los Coordinadores Globales, los “Coordinadores de la Emisión”). Banco BTG Pactual S.A. actúa como Co-Lead Manager (el “Co-Lead Manager” y, junto con los Coordinadores Globales y los Coordinadores de la Emisión, los “Gestores”). Latham & Watkins LLP es el asesor jurídico de la Sociedad y Clifford Chance, S.L.P. actúa como asesor jurídico de los Gestores. Lazard se desempeña como asesor financiero independiente único.

El consejo de administración de la Sociedad también ha aprobado una remuneración extraordinaria en forma de acciones para ciertos directores, miembros de la alta dirección y empleados clave de la Sociedad, quienes también aceptarán compromisos de bloqueo con la Sociedad y los Gestores durante un período que va desde la recepción de dichas acciones hasta los 365 días naturales posteriores a la admisión a cotización y negociación en las Bolsas de Valores Españolas, sujeto a los “carveouts” habituales de las Entidades Coordinadoras Globales.

Para obtener más detalles sobre la Oferta, se puede consultar el Folleto aprobado y registrado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) relacionado con la Oferta y la Admisión. El Folleto está disponible en la página web de la Sociedad (www.grupocox.com) en la sección de OPV, y en el sitio web de la CNMV (www.cnmv.es).

La adquisición de acciones de la Sociedad deberá basarse exclusivamente en la información contenida en el Folleto aprobado por la CNMV. La aprobación del Folleto por parte de la CNMV no implica una evaluación de los beneficios de la Oferta.

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